成材方面，上周供應(yīng)整體縮減疊加壓減粗鋼政策加持，市場看漲情緒較高，鋼廠盈利反彈后本周關(guān)注五大鋼材及鐵水產(chǎn)量邊際變化，昨日江西省落實全面壓減粗鋼的計劃落地，體量小但全國全年壓粗鋼的目標再度明確，目前鋼廠整體還多是季節(jié)性檢修后續(xù)關(guān)注產(chǎn)量邊際變化；需求端，昨日鋼材進出口數(shù)據(jù)公布，從出口看較5月份環(huán)比明顯好轉(zhuǎn)，凈出口如期反彈，趕訂單的問題有好轉(zhuǎn)的跡象，從驅(qū)動指標上看三季度鋼材出口整體不弱；建材成交本周受淡季因素擾動表現(xiàn)仍不佳，提價后市場偏謹慎，目前盤面的大幅升水給到一定壓力，統(tǒng)計規(guī)律上看后續(xù)基差有一定擴大的可能，后續(xù)關(guān)注基差擴大路徑，如果以盤面調(diào)整的形式進行則給到較好的加倉機會。

  鐵礦方面，上周澳巴發(fā)運合計2046.1萬噸，環(huán)比季節(jié)性減量，從船運期推算近兩周到港壓力較大，從下周開始到港沖擊開始邊際轉(zhuǎn)弱，不考慮壓港的情況下預計本周維持大幅累庫；昨日進口數(shù)據(jù)公布，鐵礦石6月份進口量8941.7萬噸，同比降幅較大，今年因為海外復蘇對于資源的分流作用較為明顯（相較2020年）。需求端，鋼廠鐵水有所反彈，繼續(xù)反彈的動力及空間有待進一步觀察，目前下游的減產(chǎn)持續(xù)性仍有分歧，鋼廠廠內(nèi)庫存偏低后續(xù)有小幅補庫的需求；目前中高品偏緊的狀態(tài)略有緩解，上周主流及粗粉庫存有所累積，后續(xù)關(guān)注累庫持續(xù)性。

  焦炭現(xiàn)貨開始一輪提降，部分已提降的計劃二輪提降。原料成本較高，支撐作用強，庫存整體低，本次提降或有限。部分焦企限產(chǎn)持續(xù)，利潤相對高，開工較好。下游鋼廠粗鋼壓減預期增強，限產(chǎn)較多，隨著鋼價的上漲，鋼廠利潤向好，整體焦炭的供需面偏向平衡。焦煤產(chǎn)量恢復較慢，節(jié)前未停產(chǎn)時本身就偏緊，庫存再次去庫反應(yīng)出資源緊缺問題，供應(yīng)緊張持續(xù)。保供應(yīng)政策預期兌現(xiàn)，產(chǎn)量未來有一定上行空間，或因事故問題較為有限，因此盤面焦煤中長期看多。

  鋼材：剩余多單持有等待回調(diào)加倉機會；卷螺差走擴建議500以上止盈；多卷空焦頭寸繼續(xù)持有本周關(guān)注鐵水增量情況；期現(xiàn)正套安全邊際仍高。本周螺紋指數(shù)運行區(qū)間參考5200-5700。

  鐵礦：本周到港沖擊結(jié)束后尋找逢低買機會，后續(xù)盤面向上修復貼水概率較大。本周鐵礦指數(shù)運行參考1050-1150。

  雙焦：01焦炭2450-2700寬幅波動，關(guān)注2450附近支撐；01焦煤中期偏多，逢低或順勢可做多布局，短期需關(guān)注限產(chǎn)停產(chǎn)恢復及庫存變化情況。

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