據(jù)證券時報e公司報道，近日一則關(guān)于河南省發(fā)改委保障省內(nèi)電煤供應(yīng)的調(diào)度通知文件，吸引市場關(guān)注。通知稱，為確保省內(nèi)電煤供應(yīng)，按照省政府領(lǐng)導(dǎo)要求，要求河南能化集團、平煤集團、鄭煤集團、神火集團及其他煤炭生產(chǎn)企業(yè)，所有煤礦生產(chǎn)電煤一律不得售往省外；省內(nèi)所有煤礦生產(chǎn)煤炭可以轉(zhuǎn)作電煤使用的一律不得入洗。“這個消息確實是存在的，不過此前就慣例正常生產(chǎn)的焦煤，該入洗的還是可以入洗。”對于上述市場消息，河南一煤炭企業(yè)人士如此回應(yīng)。
14日國內(nèi)期市接近收盤，煤炭板塊連漲四日，動力煤漲超3%，螺紋、熱卷均上漲逾2%。
14日鄭商所發(fā)布關(guān)于對動力煤期貨部分合約實施交易限額的公告。公告稱，根據(jù)《鄭州商品交易所期貨交易風(fēng)險控制管理辦法》第二十九條和第三十一條規(guī)定，經(jīng)研究決定，自2021年7月15日當晚夜盤交易時起，非期貨公司會員或者客戶在動力煤期貨2109、2110、2111、2112、2201合約上單日開倉交易的最大數(shù)量為1000手。單日開倉交易數(shù)量是指非期貨公司會員或者客戶當日在動力煤期貨單個合約上的買開倉數(shù)量與賣開倉數(shù)量之和。實際控制關(guān)系賬戶組單日開倉交易的最大數(shù)量按照單個客戶執(zhí)行。套期保值交易和做市交易的開倉數(shù)量不受交易限額限制。
對于超過交易限額的非期貨公司會員或者客戶，鄭商所要求報告相關(guān)情況。累計2個交易日超過交易限額的，鄭商所將采取暫停開倉5個交易日的監(jiān)管措施。累計3個交易日以上（含3個）超過交易限額的，鄭商所將采取暫停開倉不低于1個月的監(jiān)管措施。情節(jié)嚴重的，按照《鄭州商品交易所違規(guī)處理辦法》有關(guān)規(guī)定處理。
14日國家能源局發(fā)布6月份全社會用電量等數(shù)據(jù)。6月份，我國經(jīng)濟保持穩(wěn)定恢復(fù)，全社會用電量持續(xù)增長，達到7033億千瓦時，同比增長9.8%，兩年平均增長8.4%。分產(chǎn)業(yè)看，第一產(chǎn)業(yè)用電量88億千瓦時，同比增長16.3%；第二產(chǎn)業(yè)用電量4832億千瓦時，同比增長8.5%，對全社會用電增長的貢獻率約60%，是拉動全社會用電增長的主力；第三產(chǎn)業(yè)用電量1226億千瓦時，同比增長17.5%；城鄉(xiāng)居民生活用電量887億千瓦時，同比增長6.8%。
進入7月后，全國陸續(xù)出現(xiàn)高溫天氣。江蘇、浙江、廣東、河南陸續(xù)出現(xiàn)用電高峰。6月18日11時14分，廣東電網(wǎng)電力負荷達到1.28億千瓦，創(chuàng)歷史新高，并一路往上攀升。7月10日12時許，鄭州電網(wǎng)省網(wǎng)供電最大負荷達到1126萬千瓦，創(chuàng)鄭州電網(wǎng)歷史新高。7月12日15時30分，蘇州電網(wǎng)最高調(diào)度用電負荷達2735.9萬千瓦，創(chuàng)歷史新高，較去年最高值增長2.03%。7月13日13時32分，浙江電網(wǎng)最高用電負荷首破1億千瓦，達1.0022億千瓦，同比增長8.1%，
河南省限制電煤外銷對煤炭市場影響幾何？
中州期貨研究所所長金國強向期貨日報記者表示，從5月19日國常會上提出”保障大宗商品供給，遏制其價格不合理上漲”開始，監(jiān)管層對價格的監(jiān)測管控增多，動力煤作為關(guān)系國計民生的品種，國家對于供應(yīng)方面支持力度較強，雖增產(chǎn)保供需要時間，但大方向難改。禁止對外銷售煤炭政策或推及其他省份可能，但范圍或有限，更多可能有大型國企帶頭增產(chǎn)保供。
中輝期貨分析師杜鵬則認為這樣的政策大概率不會推及其他省份，主要有以下幾方面的原因：一是國內(nèi)煤炭供給主要來自“三西”，2020年，全國原煤產(chǎn)量38.44億噸，其中，山西、內(nèi)蒙和陜西的原煤產(chǎn)量達到27.43億噸，占全國產(chǎn)量的71.35%，也就是說，全國用煤大部分來自于“三西”，只要這三個地區(qū)沒有相應(yīng)的消息出現(xiàn)，煤炭市場供給還是穩(wěn)定的；二是河南煤炭是凈調(diào)入省份。雖然河南是煤炭生產(chǎn)大省，也是煤炭消耗大省。數(shù)據(jù)顯示，2019年河南累計原煤產(chǎn)量1.09億噸，而煤炭消耗量為2.01億噸，供需缺口為9000多萬噸，需要從外部調(diào)入補充省內(nèi)需求。三是全國能源供給一盤棋。雖然局部區(qū)域發(fā)布了相關(guān)的政策，但是對全國整體煤炭供需影響較小。因此，河南這樣的政策更多是對煤炭市場情緒的影響，而對實際的市場影響有限。
短期動力煤基本面或維持強勢
全國煤炭中心數(shù)據(jù)顯示，早在7月5日，全國煤炭的產(chǎn)量就已經(jīng)恢復(fù)到6月的正常水平，前期因煤礦事故而停產(chǎn)的山東、河南等地的煤礦都在陸續(xù)的復(fù)工復(fù)產(chǎn)。
談及煤炭市場基本面，杜鵬表示，進入七月，全國各地煤礦陸續(xù)復(fù)工，其中就包括山東、河南等地。不過，雖然主產(chǎn)地復(fù)工復(fù)產(chǎn)，但對安全和環(huán)保的要求一點沒有降低。近日，煤炭主產(chǎn)區(qū)府谷縣能源局發(fā)文，從7月14日零時起，暫停區(qū)域內(nèi)5戶企業(yè)的一切銷售行為，涉及產(chǎn)能450萬噸，主要是因為場地環(huán)保設(shè)施，煤棚建設(shè)不符合要求，需要進行整改。因此，在目前的環(huán)境下，產(chǎn)能釋放有限，大型煤礦主要是保長協(xié)供應(yīng)，穩(wěn)定經(jīng)濟基本面，市場煤供應(yīng)有限。
“短期動力煤基本面或維持強勢，現(xiàn)貨煤價易漲難跌。”金國強說，具體來看，產(chǎn)地方面，主產(chǎn)區(qū)煤礦價格穩(wěn)中有漲。近期上站和附近煤化工客戶增多，煤礦銷售好轉(zhuǎn)，拉煤車排隊增多，部分性價比高的煤礦有搶煤情況，少數(shù)礦已開漲10—20元，目前坑口煤礦產(chǎn)能仍限制，加之雨季防汛影響，露天煤礦產(chǎn)量釋放受限，而南方溫高天氣來臨電廠日耗提升，短期煤價仍有支撐。且產(chǎn)地并未有進一步的增產(chǎn)政策出來，5月底到6月份第一批新批復(fù)的露天礦臨時用地中，有部分礦是處于正常生產(chǎn)的，算不上新增產(chǎn)能，而前期停產(chǎn)獲得新批復(fù)用地的，剝離土層也需要1—2個月的時間，短期增量較難。整體上，產(chǎn)地煤源依舊偏緊，坑口易漲難跌。
港口方面，市場延續(xù)強勢，貿(mào)易商報價水平小幅上探。近日下游詢貨量有所增多，少數(shù)對于高價被迫接受，部分仍然比較抵觸，成交活躍度偏低。港口現(xiàn)貨資源緊張疊加日耗不斷攀升，供需矛盾難解下，期貨盤面上漲帶動市場情緒繼續(xù)升溫，港口去庫狀況延續(xù)。
進口方面，下游電廠大量招標，但進口貨源偏緊，6月份我國煤炭進口量為2839.2萬噸，同環(huán)比均有所增加，外礦報價堅挺。國內(nèi)港口貿(mào)易商手中所剩貨源不多，價格較為強勢。
需求方面，進入伏天，下游高溫加劇，終端日耗繼續(xù)上行，加速去庫，可用天數(shù)再次下降，迎峰度夏補庫壓力逐漸增大，下游電廠日耗達到200萬噸后，壘庫基本停滯，日供跟不上日耗，轉(zhuǎn)為去庫，可用天數(shù)回落至12天，庫存缺乏安全支撐，下游電廠補庫壓力仍在。
展望后市，金國強認為，短期看動力煤供需與調(diào)控矛盾還會反復(fù)，現(xiàn)貨易漲難跌，期貨振蕩偏強。中長期看，在政策引導(dǎo)下，供應(yīng)會有一定增量，隨著海外整體經(jīng)濟逐步修復(fù)，全球宏觀寬松逐步收緊預(yù)期增強，需求增速多將逐步放緩，下半年煤價寬幅振蕩運行，價格重心預(yù)計會有所下移。
“在碳中和的背景下，以長協(xié)用煤為基礎(chǔ)，保障經(jīng)濟正常運行基本需求，同時減少市場煤供應(yīng)，抬高動力煤價格，通過高煤價來杜絕能源浪費是大勢所趨。市場煤供給將始終處于偏緊狀態(tài)，高煤價可能是未來市場的常態(tài)。”杜鵬說。
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