近日，唐山市大氣污染防治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室發(fā)布關(guān)于征求《唐山市2022年北京冬奧會和冬殘奧會空氣質(zhì)量保障實(shí)施方案》意見的通知（以下簡稱《意見稿》），內(nèi)容主要是對鋼鐵企業(yè)的高爐及配套的焦化、石灰進(jìn)行不同比例的停限產(chǎn)，并禁止國五及以下重卡的運(yùn)輸，時(shí)間自方案發(fā)布之日起至2022年3月13日。

時(shí)間節(jié)點(diǎn)從現(xiàn)在開始延續(xù)至明年3月中旬，涉及到高爐，其中B、C級別限產(chǎn)30%—50%不等，D級全部冷爐處理，明確提出2021年全市壓減1237萬噸，壓減任務(wù)企業(yè)3月13日前產(chǎn)量不得增加，1000立方以下高爐、100噸以下轉(zhuǎn)爐關(guān)停，并且交通運(yùn)輸受到明顯影響，國五及重型載貨車輛禁止通行，時(shí)間跨度長，執(zhí)行力度大，對市場下方形成支撐。

另外，《意見稿》中指出科學(xué)精準(zhǔn)制定生產(chǎn)調(diào)控措施。對鋼鐵、焦化、平板玻璃、石油化工、煤化工等存在不可中斷工序的行業(yè)，根據(jù)績效分級明確賽時(shí)管控期和應(yīng)急強(qiáng)化期的管控措施。對水泥、磚瓦、耐火材料、炭素、氯堿、建筑陶瓷、制藥、農(nóng)藥等短時(shí)間內(nèi)難以完全停產(chǎn)，以及停產(chǎn)后仍可能產(chǎn)生廢氣污染的行業(yè)，指導(dǎo)企業(yè)預(yù)留充裕的生產(chǎn)調(diào)停時(shí)間，確保按時(shí)達(dá)到賽時(shí)管控期減排要求。

對承擔(dān)余熱供暖、協(xié)同處置的工業(yè)企業(yè)，2021年8月底前要全面排查，建立管理清單。除承擔(dān)5000戶以上余熱供暖任務(wù)的鋼鐵、焦化企業(yè)外，其他承擔(dān)余熱供暖企業(yè)應(yīng)按要求進(jìn)行生產(chǎn)調(diào)控，制訂“一廠一策”替代方案，采用熱電聯(lián)產(chǎn)或清潔能源作為替代供熱熱源，2021年采暖季前完成供暖設(shè)施替代工作；承擔(dān)5000戶以上余熱供暖的鋼鐵、焦化企業(yè)，根據(jù)居民供暖任務(wù)量核定企業(yè)生產(chǎn)負(fù)荷，進(jìn)行生產(chǎn)調(diào)控。承擔(dān)城市垃圾和危險(xiǎn)廢物協(xié)同處置的企業(yè)，建設(shè)或擴(kuò)充廢棄物儲存設(shè)施，2021年12月底前完成改造，企業(yè)根據(jù)最低處置需求確定賽時(shí)管控期最大生產(chǎn)負(fù)荷。

廣發(fā)期貨黑色首席分析師周敏波認(rèn)為，《意見稿》對黑色行業(yè)影響比較大的有以下幾個(gè)方面：一是在2021年底前，對標(biāo)首鋼遷鋼全面完成鋼鐵行業(yè)全流程超低排放改造，參考《唐山市鋼鐵行業(yè)企業(yè)環(huán)境問題整改方案》。二是按時(shí)按量完成產(chǎn)能產(chǎn)量雙壓減任務(wù)。首先是2021年全市粗鋼產(chǎn)量同比壓減1237萬噸，壓減量要細(xì)化分解到企業(yè)并逐一進(jìn)行核查；其次是1000立方米以下高爐和100噸以下轉(zhuǎn)爐關(guān)停退出；最后是在建或尚未投產(chǎn)的鋼鐵、焦化等行業(yè)企業(yè)，2022年3月13日之前不得開工生產(chǎn)或試運(yùn)行。三是賽事期間管控措施，鋼廠按照A、B、C企業(yè)劃分，B級停產(chǎn)30%以上（以高爐數(shù)量計(jì)），C級企業(yè)高爐停產(chǎn)50%，D級企業(yè)高爐冷爐。燒結(jié)和球團(tuán)行業(yè)B級及以下停產(chǎn)。焦化行業(yè)B級焦?fàn)t負(fù)荷降至設(shè)計(jì)生產(chǎn)負(fù)荷的65%以內(nèi)（以延遲出焦時(shí)間計(jì)），C級焦?fàn)t負(fù)荷降至設(shè)計(jì)生產(chǎn)負(fù)荷的50%以內(nèi)，D級焦?fàn)t負(fù)荷降至設(shè)計(jì)生產(chǎn)負(fù)荷的35%以內(nèi)。

“這是新的開始，也可以解讀為當(dāng)前政策的延續(xù)。此次征求意見中A級企業(yè)自主減排、B級高爐停產(chǎn)30%（含）以上、C級停產(chǎn)50%（含）以上，無論時(shí)間還是內(nèi)容均是對之前停限產(chǎn)的無縫銜接。”中鋼期貨黑色分析師趙毅告訴記者。

海通期貨黑色系研究員邱怡宏介紹，目前唐山大部分鋼企高爐按照7月2日—12月31日限產(chǎn)30%的政策（已完成超低排放指標(biāo)的鋼企除外）執(zhí)行，在全年壓減粗鋼產(chǎn)量工作任務(wù)規(guī)劃下整體執(zhí)行較嚴(yán)格，但縱觀上半年鋼材產(chǎn)量，以唐山為首的河北省整體粗鋼產(chǎn)量同比仍有小幅降幅，整體控制情況良好，使得下半年壓力較上半年以及其他省要略小。因此7月起，唐山地區(qū)剔除淘汰產(chǎn)能的高爐產(chǎn)能利用率有所回升，截至上周末，基本維持在64.04%，但全年同期產(chǎn)能利用率為87.96%，2019年同期產(chǎn)能利用率為73.17%，較往年同期仍有較大縮量。2022年北京冬奧會和冬殘奧會召開于明年一季度，也就是說在今年下半年粗鋼壓產(chǎn)工作、采暖季限產(chǎn)、以及北京冬奧會和冬殘奧會召開期間的空氣質(zhì)量管控下，限產(chǎn)減排將成為常態(tài)化，且有連續(xù)性，唐山地區(qū)乃至河北地區(qū)的供應(yīng)將持續(xù)保持收縮態(tài)勢。因此，下半年至明年一季度，供給端政策性壓制力將主要集中于江蘇、山東等其他產(chǎn)鋼大省對產(chǎn)量的控制情況。

此外，從《意見稿》具體的管控措施中來看，高爐、燒結(jié)、球團(tuán)的減排措施使得下半年到明年一季度鋼材供應(yīng)端以及原料需求端的壓縮保持了連貫性；運(yùn)輸車輛車型的限制，或?qū)υ线\(yùn)輸有所影響，進(jìn)而達(dá)到減排壓產(chǎn)目的，基本是一脈相承的管控措施。

邱怡宏認(rèn)為，碳達(dá)峰、碳中和的目標(biāo)從中長期奠定了限產(chǎn)減排的主邏輯，鋼材供應(yīng)端以及焦礦等原料的需求缺口已相對確定，鋼材重心有支撐而原料重心承壓的趨勢大體確定。但對于明年一季度，還需要結(jié)合“減碳計(jì)劃”以及其他省明年一季度產(chǎn)量減排方面的舉措來綜合考慮，若其他省在今年完成全年粗鋼壓產(chǎn)任務(wù)后明年一季度出現(xiàn)了放松跡象，則整體對于鋼材供應(yīng)端以及鐵礦需求端缺口的彌補(bǔ)也會比較容易。

《意見稿》對市場的影響主要有哪些？周敏波認(rèn)為，一是賽事攻堅(jiān)期對鋼鐵行業(yè)完成超低排放改造，同時(shí)退出1000立方米以下高爐和100噸以下轉(zhuǎn)爐，及新投產(chǎn)產(chǎn)能不得開工生產(chǎn)，會常態(tài)化抑制唐山產(chǎn)量和產(chǎn)能。二是7—12月唐山原計(jì)劃除A類企業(yè)外，限產(chǎn)30%，下半年唐山產(chǎn)量預(yù)期是同比下降的。《意見稿》進(jìn)一步細(xì)化了唐山減壓量，同比壓減1237萬噸，同比降幅8.6%（2020年1.44億噸）。這增加了下半年減量預(yù)期，按照全年不增長目標(biāo)，唐山下半年沒有減量壓力，1237萬噸是在全國粗鋼產(chǎn)量不增長基礎(chǔ)上額外減量，意味著下半年全國粗鋼產(chǎn)量將從環(huán)比下降9%，確定為環(huán)比下降13%。

“該政策對成材10月合約及現(xiàn)貨價(jià)格影響較小，一定程度上利多1月合約，對鋼價(jià)整體穩(wěn)中偏多。”趙毅說，一是3月份限產(chǎn)之后唐山鋼廠高爐開工率從75%以上迅速跌至50%左右，截至8月6日當(dāng)周為64.04%，唐山市持續(xù)5個(gè)月低開工率，市場價(jià)格在長時(shí)間波動后，當(dāng)前價(jià)格已充分反映了唐山限產(chǎn)的實(shí)際影響和預(yù)期。在征求意見中，給定的減產(chǎn)時(shí)間僅為2個(gè)半月，減產(chǎn)比例持平于2020年，時(shí)間跨度和力度都較弱。二是隨著時(shí)間推移，成材期貨主力合約將由10月移至1月，而新停產(chǎn)時(shí)間恰是在明年一季度，從預(yù)期和實(shí)施效果兩方面都更利于1月合約上漲，當(dāng)前的10月合約或跟隨收益，但不會是最大受益者。三是“碳達(dá)峰、碳中和”是中長期目標(biāo)，壓減粗鋼產(chǎn)量是“十四五”乃至更長時(shí)間里鋼鐵行業(yè)的一項(xiàng)務(wù)實(shí)舉措，也就意味著減產(chǎn)不限于今年，鋼鐵價(jià)格有望在行業(yè)供需變化和走向高端制造的過程中重心上升，而不會因短期的停限產(chǎn)而大幅波動。因此，新意見對鋼價(jià)的影響穩(wěn)中偏多，1月合約更受益。

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